樂淘金

時事論壇、經營管理、投資理財

大亨遊戲 錢進電信

三位大咖背後驅動的是什麼樣的新商業模式?當易立信5G設備實測下載一部4.7G的電影只需8秒,你能想像在高速無線網路時代,被電視頻道行動化顛覆的世界嗎?網通業的世代演進從未停歇,隨著大亨投資路線曝光,台股投資新機會也益發鮮明…

第三季正式進入電子股旺季,有百萬員工的鴻海股價二年來再度站上百元大關,另一方面,郭台銘董事長的電信投資版圖也未停下腳步,六月三十日再砸下一一二億台幣入股韓國最大的SK電信集團。從鴻海集團旗下國碁電子去年以九一.八億標下4G執照,六月十九日再以約一一六億元取得亞太電信五.八三億股私募股權,到六月三十日入股韓國SK電信,乃至七月四日鴻海電信事業群總經理呂芳銘正式擔任亞太電信董事長,鴻海集團搶進電信版圖的動作愈來愈積極。

回顧郭董二○○五年入股建漢,取得思科訂單後,建漢股價一路從十五元漲到一三四元的往事,加上富邦入股台灣大,請來曾任職台積電的張孝威擔任董事長,造就台灣大從二七元漲到一二一元的股價傳奇,也讓全球大富豪近期的電信收購行動變成股市顯學。

電信收購成股市顯學

電信業成為大亨投資新寵,近一年在國際間也屢見不鮮。日本軟體銀行(Soft Bank)創辦人孫正義,花二一六億美元(約六四八○億台幣)買下美國第三大電信公司Sprint(S.US),準備利用Sprint再併購美國第四大電信公司T-Mobile。而持續賣出中國房地產並投資英國電信和電力等基礎建設的香港首富李嘉誠,也走出英國,入股在義國市占三六%的義大利電信,準備合作進軍南美洲的巴西和阿根廷等國際市場。

據了解,孫正義是因為蘋果公司創辦人賈伯斯的一句話而進入了電信產業。二○○五年孫正義面見賈伯斯時,建議賈伯斯將當時熱賣的iPod加上通訊功能做成智慧型手機,並由孫正義來協助日本的銷售大計。沒想到賈伯斯第一時間就以軟體銀行並沒有電信公司,如何幫蘋果賣手機回應,也促使孫正義迅速於○六年三月併下日本第三大的Vodafone電信商,並改名軟銀行動電信(Softbank Mobile)。

二○○八年七月,軟銀行動電信搶得蘋果iPhone 3G日本獨家銷售權,大獲全勝,由此可見孫正義趨勢投資的超人功力。而常去日本的朋友也一定會發現,代表日本古典奢華的日光百貨所在地的銀座購物街道,周六日是百貨公司林立的「步行者天國」,更是多出了二家新潮的蘋果專賣店和有機器人服務的軟銀行動電信旗艦店。

六月二日軟體銀行正式宣布推出具有學習能力的機器人「Pepper」,每組售價十九.八萬日圓(約六萬台幣),孫正義並邀請負責製造的鴻海郭台銘董事長上台合照。細數孫正義從投資美國YAHOO上市後大賺,到跟隨台籍的雅虎創辦人楊致遠投資中國阿里巴巴(美股代號BABA)即將在美國上市,潛在獲利高達六百億美元,更證明美國創投名人John Doerr所說「To guarantee a better future is to finance it.」 (保證更佳的未來就是去投資創新產業)。

而全球創投最看好未來十年高速成長的行動通訊網路(Mobile internet),正是和電信行業高度正相關。

全面引爆新需求

從投資戰功彪炳的軟體銀行孫正義,買下美國人經營不下去虧損累累的Sprint,到郭台銘董事長以二○元高於亞太電信董事會十七.四元的私募價格,買下台灣電信業的末段班,準備在4G大展鴻圖;以及香港首富李嘉誠棄中國房地展進軍歐洲電信業,再對照美股串流影片播放商NetFlix進軍歐洲大幅擴張版圖,股價從五五美元漲到四六六美元的實證,以及日本Sony今年四月推出八個系列的4K2K超高畫質電視,入門款才二萬多元的推波助瀾,無線通訊速度的全面提升,加上超高畫質影片的觀賞需求已全面引爆,也帶動各公司董監事和市場派的股價爭奪戰。

以Sony 4K2K電視晶片IC設計公司F─世芯為例,去年每股才賺二元多,股價一年來已從十九.四元衝到一四四元,連大股東申報轉讓的籌碼都被市場派收走。賣HDMI影像轉換器的西柏更受惠於4K2K帶動影音產品的世代交替,股價也從三十元漲到一八一元。

中華電信更是破天荒花二千萬元找來金城武拍攝4G廣告,七月十一日正式播放長達三分鐘的廣告,以日式風格在宜蘭文學館,由金城武主演五○年代文人作家練書法的慢活生活,卻主打「世界越快、心則慢」的中華電信極速4G,果然成功地吸引媒體和消費者目光,在Youtube一天就有超過三六萬人次的點閱率。

5G世代即將來臨

中華電信4G通訊設備供應商瑞典的易立信(Ericsson),也在七月二日正式對外發布5G通訊設備,在日本最大電信商NTT DOCOMO空中(On the Air)點對點傳輸實測高達5Gbps,是目前4G第二代LTE-A速度一五○M的三百倍以上,下載一部標準四.七G的電影只要八秒。易利信並同時公布5G通訊設備的電信測試夥伴,還有韓國最大的SK電信,在中華電信4G開台的同時,韓國SK電信已進入4G第二代LTE-A的高速服務,並搭配三星的LTE-A專用手機。韓國SK電信更積極準備在二○一八年韓國舉行冬季奧運時,就要推出5G高速無線網路服務,難怪鴻海郭董要花百億台幣向韓國SK電信取經。

易立信六月最新的行動通訊報告(Ericsson Mobility Report)指出,目前全球約有二十~三十億支智慧型手機,現有4G-LTE的高速網路,讓人們可以使用Line影像電話和蘋果的Facetime影像電話,等於人和人已能透過通訊科技在任何時間及任何地點面對面溝通。易立信更預測進入5G時代的二○二○年,七二%的人將會在行動裝置上觀看影片,其中四二%的人將在家中以外的地點觀看,預計二○年全球將有五六億支智慧型手機、十五億的家庭擁有數位電視,加上五百億個連網裝置中一五○億個裝置具備影像傳輸能力,全球行動電視及影片播放商機將高達七五○○億美元。

簡單地說,超高速的5G行動通訊時代來臨,所有電視頻道都可以透過電信商的無線網路播放,未來整個現有第四台有線電視、固網公司的MOD或美國衛星電視的商業模式都將面臨巨大的衝擊。首先見好就收的的便是美國衛星電視Direct TV(DTV.us),在近期宣布賣給美國最大電信營運商AT&T(T.US)。(全文未完)

全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1787期,便利商店及各大書店均有販售
或上http://weekly.invest.com.tw有更多精彩當期內文轉載
☆封面故事:大亨遊戲 錢進電信
☆特別企劃:太陽能股靠財報力抗雙反利空
☆焦點議題:美國企業財報最大花火登場
☆國際趨勢:印度創高行情須有改革支撐
☆中港直擊:中國新能源汽車暴衝
☆重要資訊:Q2營收完整版

相關文章