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年底搶錢 遍地開花

選後拋開政治干擾,年底搶錢行情啟動,本土資金大解放,投信、集團作帳拉抬,業內、實戶主導盤面,選股各取所需,雖以美股為首的國際股市進入歷史高檔後震盪加劇,但中、小型業績股躍居台股主流,趁震盪拉回之際仍可布局。

大戶條款、富人稅等可能鬆綁,年底搶錢行情開跑,本土資金大解放,投信、集團展開作帳拉抬,業內、實戶主導盤面,選股各取所需,雖然以美股為首的國際股市大震盪,中、小型業績成長股躍居台股主流,震盪拉回之際可逢低佈局。

美股目前雖處於歷史高檔是最大風險;但事實上,國際、國內氣氛及條件正有利台股多頭發展。外在環境方面,美國新增就業人口意外大增,顯示經濟成長動能強,IMF調升美國明年經濟成長預估,從三.一%上修至三.五%,激勵美股成為全球股市指標,包括道瓊、S&P 500、NASDAQ、NBI生技、BTK生技、費城生技、費城半導體等重要指數均創下波段甚至歷史新高;而就資金面來看亦處於寬鬆環境,包括中國降息、日本持續寬鬆、歐洲ECB將推出更多寬鬆措施,也帶動歐洲股市中的德國、瑞士、荷蘭等、亞股中的日本及中國股市陸續創下歷史或波段反彈新高。

多頭從「新」開始

台灣不少企業與美國、日本、中國等產業景氣循環密不可分,台股與美股、陸股、日股等連動性也跟著提高,個股在相對低漲幅之下,有利營造比價連動效應。

其次在內在氛圍方面,首先除了大戶條款可能鬆綁或廢除之外,未來包括股利可扣抵稅額減半攻防、取消課徵補充保費等似乎也可望有轉圜的空間之外,從選後至十二月十日止已連續八個交易日出現逾八○○億元的成交量,明顯可看出大戶、主力歸隊的現象。市場氣氛轉好,法人、財團作帳動作也轉趨積極,尤其到第三季止僅九檔基金淨值成長超過大盤,從過去歷史經驗來看,聖誕節前後上漲機率超過七○%,尤其中小型股的築夢行情更可延續到隔年元月,把握最後一個月,國內法人年底拚績效衝勁十足。

至於經濟數據表現也不差,像十一月出口達二六六.八億美元,年增三.七%、主計處更上調今年經濟成長率至三.四三%,再來看近期陸續公布的十月營收中,股王大立光當強勁。在技術面,加權指數拉回守穩年線之上的多頭排列,整體來看,台股多頭還有發揮的空間。

短線唯一要注意的是,國際股市尤其是美股創新高之後可能在高檔出現的劇烈震盪,以道瓊為例,近期最高來到一七九九一.一九點的歷史新高,從十月低點一五八五五.一點,足足反彈二一○六.○七點,彈幅一三.三%,在技術指標如KD進入超買區之後,短線可能出現高度震盪,而德、日股相同期間彈幅更高達二○.九%、二四.一%,國際股市短線震盪可能加大,進而影響外資在台股期、現的多空布局。

不過,相對權值股及加權指數易受國際股市及外資多空干擾,觀察選後OTC指數反彈一二.八%強度明顯高於加權指數的八.八%彈幅來看,中、小型股績優成長股的落後補漲力道比想像中強,短線配合從線型的低基期切入,多頭的可用之兵還很多。

雖然選後激情逐漸退去,但台灣政壇的新氣象卻持續成為政論節目,甚至街頭巷尾民眾討論的焦點,從政治現象繼續看台股,包括選戰新模式、新人多、年紀輕、沒有包袱、公民力量等,都代表新世代崛起帶來的新氣象與新希望;台股從「新」出發,迎接年底到隔年初中、小型股有夢最美的多頭漲升段。

我們從所謂「新」的概念出發,明確的以產業及國際金融趨勢來分類,可歸納出短線的九大投資選股方向。

九大趨勢股躍居主流

一 油價下跌受惠股強勢竄起:在航空業直接明顯受惠的長榮航、華航等已拉出一大段漲幅之後,陸運業的大榮、志信、宅配通,也接著展開比價連動,甚至主要原料受惠油價大跌的國精化在低油價的加持下業績也可望扶搖直上,未來股價打底之後也有機會跟進。

二 日圓貶值受惠蠢蠢欲動:日圓貶破一二○元最低來到一二一‧八四元,台股中以自行車、汽車及面板設備受惠最大,像和泰車近期股價來到五一三元創歷史新高,美利達股價往歷史新高二四三元邁進,接下來從日本進口原料比重較高的面板設備、材料股奇美材及明基材等在低基期優勢下也開始受到重視,只是在面板產業景氣出現雜音之下,未來面板相關族群的操作上宜謹慎小心。

三 生技醫材、製藥熱度不減:《先探》近期領先市場提示的高獲利醫材股將持續是盤面生技的主流,高價且高獲利的鐿鈦、泰博仍是指標,而接下來通過「PIC/S GMP認證」的製藥股,包括永信、生達、東洋、南光、健喬等有穩定獲利成長的業績支撐,已有接棒而起的企圖。

四 汽車相關零組件雨露均霑:中、美二大汽車市場盛況依舊,尤其第四季是傳統銷售旺季,歐、美新車銷售不錯可望帶動相關零組件個股業績走高,包括和大、胡連、同致、大億、劍麟、帝寶、昭輝、堤維西、東陽等都是可以留意的標的。

五 消費性電子四處伏兵:時代在變,新產品持續推出、新技術應用也不斷更新,帶動NFC、穿戴裝置、無線充電等崛起,台股中無論軟硬體皆有受惠者,NFC概念股中有同亨、受惠穿戴裝置的嘉聯益;無線充電族群中有聯昌等都是多頭隨時可能出現的伏兵。(全文未完)

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