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Fintech的e指錢坤

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近幾年科技及網際網路發展迅速,投資圈熱門話題總圍繞在各式新潮科技產品,網際網路更是無遠弗屆穿透各個產業。在這場科技改革的風暴中,因法規緣故壁壘高築、進入門檻高的傳統金融業都受到影響,既有金融服務加上網際網路的結合誕生了無數試圖顛覆此金融業的金融科技(Financial technology,簡稱intech)公司,逐漸衝擊原有金融機構的定位。

根據CB Insights的報告,2014年全球對金融科技相關公司的投資總額約達120億美元,短短一年內增長超過二倍,成為近年新創投資最熱門的話題,各大金融機構更是搶著放出消息宣稱有在研發金融科技相關技術。究竟是什麼樣的利基,推動市場大眾爭先恐後希望能在金融科技中占有一席之地?

什麼是金融科技(Fintech)?簡單地說,核心概念在於透過網路架構及軟硬體技術,替代金融服務中的既有流程,衍生出新的產品或服務。這不僅是將原有產業原封不動搬上網路或數位化,而是更進一步利用現有科技創造新的金融模式,消弭原有金融服務流程內之瑕疵。

此波革命最早可溯源至一九九八年,有感於實體現金交易不方便,Paypal打著線上支付平台的服務開始顛覆支付業務,到現在幾乎所有金融業務都涵蓋在改革範圍內,包含存放款、投資理財及保險業務。

黃粱夢或大未來?

科技所引發的破壞式創新席捲了整個產業,許多銀行及金融機構嚴陣以待:巴克萊銀行(Barclays)於二○一五年六月宣稱金融業即將受到一場「Uber式衝擊」;高盛投銀(Goldman Sachs)更是大幅裁員,號稱公司內三分之一員工將替換成工程師。機器人理財(Robo-advisor)平地而起,誓言換掉傳統理專;零手續費券商Robinhood出現,傳統券商開戶數即將被大量侵蝕,金融業人心惶惶,每個從業人員都擔心下一個走上街頭抗議的是自己。

然而事實真是如此嗎?

線上支付服務時至今日確實掌握大量用戶,但交易媒介仍以銀行發行的信用卡為大宗,即使在支付金額占全球五○%以上的美國,使用現金交易的比率仍占四五~五○%。機器人理財顧問看似吸睛,招攬到大量對投資理財沒有概念的新手用戶,但當其理財需求漸趨複雜或管理資產增加時,這些用戶仍需要傳統私人銀行的服務及關照。金融科技確實蠶食了金融業這塊大餅,但傳統金融機構仍然屹立不搖,甚至基於金融科技的技術建立了更加細緻化的服務。與此同時,眾多金融科技新創公司面臨「用戶多,獲利低」的困境,更有些公司股票上市後見光死,不僅股價一路下跌,財務報告也始終拿不出令人滿意的成績。

金融科技究竟是黃粱夢或是金融業的未來?本文將就目前成功的金融科技案例,其核心價值及成功因素做解析,並對現存金融科技公司面臨的挑戰與問題做探討。

金融科技為何會成功?

根據世界經濟論壇(World Economic Forum,WEF)於二○一五年六月所整理,金融科技目前主要涵蓋六大領域:支付(Payment)、保險(Insurance)、存貸(Deposit & Lending)、籌資(Capital Raising)、投資管理(Investment Management)及市場資訊供應(Market Provisioning),並在每個領域皆有市場領先者衝擊原有參與者的服務。究竟這些新興參與者有什麼樣的優勢或創新,足以撼動整個市場?

一、 Lending Club 的崛起─滿足未被顧及的客戶需求

在美國,若資金短缺需要向銀行申請貸款或信用卡,其放貸與否完全視申請人的信用評分好壞來決定。信用評分的測量基準是根據民眾的信用紀錄,因此若申請人過去有不良紀錄、甚或沒有與金融機構往來的紀錄,便有可能因為信用評分偏低而吃上閉門羹。

有感於這些一再被金融機構拒之千里且求助無門的民眾,Lending Club─一個以P2P貸款為核心業務的線上平台,於二○○六年成立了。有貸款需求的用戶可線上向平台申請融資,平台會根據用戶的狀況決定利率及放貸條件,雙方同意後便會將該筆貸款公布於Lending Club網站上。其他有投資需求的用戶便可根據自己的投資偏好,透過網站上的資訊選取他願意給予貸款的對象。Lending Club利用將個人貸款包裝成債券的方式,讓有貸款需求的民眾找到地方取得資金,有投資需求的民眾找到新的標的,成功的顛覆放貸產業,發展成舉世聞名的P2P貸款平台。

二、M-Pesa的成功案例─電信技術做基底,虛實整合銀行服務

M-Pesa於二○○七年上線,原本是一家電信公司,因為發現在南非手機持有率遠高於銀行滲透率,便開始思考如何將簡單的銀行服務轉嫁到手機上完成。M-Pesa的服務非常簡單明確:讓用戶可以用手機簡訊來轉帳。透過連結用戶的手機號碼與銀行帳號,使用者只要利用手機上的簡訊功能,註明「轉帳對象」及「轉帳金額」,傳送給欲轉帳對象,該對象便會收到一組PIN碼,確認後即可完成交易。(全文未完)

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