AI伺服器廠提前進入出貨旺季，晶圓代工、先進封裝、被動元件、矽晶圓、CCL、ABF、記憶體、AI供應鏈業績看好。加權指數水位步步高升，外溢金融、重電、塑膠以及低股價淨值比股比價輪漲。


【文／方亞申】


費半成分股的博通，因為預期下一個季度營收上限未達市場樂觀預期，縱使上季已交出超好成績，股價竟連續兩日大跌逾兩成，使得電子股氣勢為之一挫，最強的美光也出現兩成下跌；另一重點可能是馬斯克的SpaceX將以每股135美元掛牌，總市值大約1.75兆美元，居美股前八名，造成法人減碼其他個股、轉買進SpaceX，資金排擠效應，又遇上電子股漲多拉回整理，同時修正了指數與季線、年線乖離，待整理後再上。台股季線3萬8,000及4萬點具有大支撐！


狂牛目標價奔向5萬點


其實基本面變化不大，AI景氣持續看好，全球最大晶圓代工廠台積電董事長魏哲家說景氣熱度依舊未變，能見度看到三年後，擴廠持續加速，當初預估第二季各項數據不變，重點是再度強調要買股票請繼續，令中長線持股者安心！


隨著AI浪潮不斷推高科技業半導體需求，華爾街對於亞洲日、韓股市的目標價也不斷上修，高盛三日發布報告，將韓股12個月目標價由此前的9,000點，大幅上調至1萬2,000點，主要是北亞科技業的獲利力道成長居亞洲之冠，並將26年的獲利成長預期上調至320%，增長幅度相當驚人；該投行認為，在企業如此強勁的成長下，市場自然能獲得有力支撐。


回頭看台灣，摩根大通（小摩）率先在五月將「牛市情境」目標價喊上5萬點，而高盛證券更於六月三日直接將台股基本目標價從4萬5,000點一口氣拉高至5萬1,000點，一舉刷新內外資法人的最高紀錄。調升台股目標區主要底氣是外資上調最新獲利年增率至35%。成長動能極度強勁，主因在於24至25年建置的AI晶片產能（如台積電CoWoS）在今年全面進入大規模交貨與瘋狂拉貨期。預計27年雖基期墊高，但外資對獲利增幅普遍維持15至20%的雙位數樂觀預期。主因是次世代AI晶片（更貴、毛利更高）開始出貨，且AI應用正式擴散至非科技業。


電力基礎設施獲利推升


由於AI的導入成本正快速下降，這使得AI不再只是聯發科、台積電的專利，帶動的電力基礎設施（重電與BBU）、工業自動化、以及大舉投資AI控管的金融業，都將在今、明兩年迎來一波因效率提升、訂單外溢而導致的獲利集體調升（類股輪動）。


當然台、日、韓股市走多頭最主要還是看美國科技股臉色。五日美國科技股出現漲多快速回檔。美國費半指數最高衝到歷史高峰13,998點，累計今年大漲97.6%，高於那指的15.54%、標普11.32%、道瓊的5.46%。主要領軍的是記憶體美光、威騰、希捷、新帝漲幅都以倍數計算；此外，半導體設備商應材、科磊、科林研發以及艾司摩爾表現也是很強。另一類是CPU的英特爾、超微以及安謀，今年累計漲幅分別是218%、156%、301%，緊追著記憶體族群，其中美光總市值已突破1.05兆美元，當費半指數半年不到半年漲幅近倍下，市場都以較高標準檢視公司股價，博通及美光大都業績還是很好，但只是預估下季營收低於市場最樂觀預期就大跌，所以進入修正．狀況但基本面還是看多。（全文未完）


全文及圖表請見《先探投資週刊2408期精彩當期內文轉載》
◎封面故事：CPO元年 光通訊廠的高階卡位戰
◎特別企劃：五月營收創高 這些族群強中強
◎國際趨勢：生產力撐住美股大行情
◎中港直擊：中國傾力發展AI但不准裁員
◎相關報表：上市櫃公司2026年5月營收表
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