大立光10月法說財報開箱，毛利率竟創13年半新低，外資目標價卻喊上1萬1，預示著手機、光通訊一冷一熱的態勢將是未來的公司的主旋律。【文／周佳蓉】10月8日雙十連假前的大立光舉辦線上法說會，公司高層報完財務數字，許多人赫然發現第三季毛利率才42.2%，較上一季少了7.2個100分點，創13年半來新低，對一家長年五成水準的高毛利公司來說，這樣的失守絕非一件好事，不過接下來一個多小時的問答，法人焦點卻很快離開手機，關心光纖陣列（FA）量產進度、購地用途、技術差異...

儘管量產挑戰不少，然玻璃基板發展攸關下世代AI晶片發展榮枯，供應鏈已技術開發多時，28年量產落地前，題材想像空間不小。【文／林麗雪】外媒傳出輝達評估在下一代AI晶片封裝導入玻璃基板，並要求供應鏈在二年內完成技術開發，最快並在2028年前導入，相關供應鏈及股價不僅短線受到高度關注，後續也將隨著時序接近輝達Feynman平台的推出時程，接棒成為最具題材性的投資族群。事實上，在此之前，台廠供應鏈針對玻璃基板的技術開發，早已如火如荼。在Blackwell晶片之前，現...

【文／謝金河】行情走入第四季，揮別秋天陰霾，這個時候市場高度期待新的前瞻指引，大家都在等待10月15日台積電召開的法說會會帶來什麼訊息？這一回台積電寫下2,590元高價，台股來到49968.92，在AI加持下，台股乘風破浪，可說是全球股市最吸睛的焦點。元月五日美國活捉馬杜洛當天，台股見到3萬大關，到了四月27日，台股又見到4萬，接下來台股將進入5萬點的新時代。AI帶給台灣空前機會，今年台股表現勇冠三軍，到10月中旬，台股上漲72%，排在台灣前面的只有委內瑞拉、費城...

今年最後一季震盪難免，有著超標的獲利，即使拉回空間也有限，市場資金以各族群輪流攻擊為主，AI半導體、CCL、矽智財、高息利股、台塑集團及航運股、金融股皆有表現。【文／方亞申】財政部統計處顯示，台灣出口將迎接歷史性的輝煌時刻，今年前九月累計出口金額為6615.5億美元，第四季可望連闖三關、每月都突破一個千億關卡，全年出口金額突破9,000億美元機率非常高；全球僅次於美中德印韓，居全球第六名！問題是台灣人口最少，相對威力最大。財政部公布九月海關進出口貿...

AI需求推升全球半導體資本支出，台積電持續擴大海外投資，且持續深化本土化布局，不僅為供應鏈帶來長線成長契機，更利於未來獲得正向循環的反饋。【文／黃俊超】眾所矚目的護國神山台積電法說會，將於10月15日召開，前次於7月16日會中，董事長魏哲家宣布將在亞歷桑那州追加1,000億美元，用於建設更多二奈米及以下的半導體晶圓廠以及先進封裝廠，累計增加至2,650億美元，近期根據路透社引述知情人士消息報導，台積電正在評估於德州進行投資，將設立六座先進晶圓廠，緊接著...

產業升級往往伴隨轉型，功率元件股價大漲，帶動導線架產業升級、轉型，順德和界霖未來若繳出好的財報，價值有機會進行重估。【文／黃冠豪】來看近期全球功率元件IDM大廠近一個月股價，安森美（ON.US）上漲19.4%、德州儀器（TXN.US）上漲13.4%、意法半導體（STM.EUR）上漲7.72%，功率元件10月又傳出「掌」聲，緊接著是八吋晶圓廠第四季或明年還會漲價，沉寂兩個月的功率元件，近期股價也隨被動元件再度起舞。功率元件升級這些元件不需要負責運算，但所有電子產品只要需要...

【文／謝金河】公債殖利率不斷推升，第三季的全球股市充滿壓力，川普提名的華許原本承擔降息責任，沒想到在美債殖利率推升下，美國Fed終於在9月16日的FOMC議息大會以12比0的共識決，宣布升息一碼，聯邦基準利率上調至3.75∼4%之間，市場原本非常擔心升息，結果Fed宣布升息一碼後，股市反當成利空出盡，全球股市繼續勇往直前。股市經歷七月南韓兩倍槓桿之亂的回檔，但第三季仍然表現穩健，美國道瓊指數在第三季回檔2.71%，費城半導體大跌11.28%，亞太市場反而表現可圈可點...

國際科技大廠打破傳統代工採購常規，轉向以私募入股、巨額債券、晶片設計端規格與長約綁定等複合式手段，深度插旗台灣關鍵國際科技大廠打破傳統代工採購常規，轉向以私募入股、巨額債券、晶片設計端規格與長約綁定等複合式手段，深度插旗台灣關鍵供應鏈。這場由商業下單走向資本共生的戰略升級，正深刻重塑全球科技供應鏈的版圖。【文／魏聖峰】AI基礎建設進入興建高峰，從電力傳輸、高頻訊號與先進材料製程都可能出現缺貨現象，國際科技大廠為了想要拿到充裕的產能，這...

ETF放榜了！前九個半導體攻下績效王，市值型ETF穩坐規模龍頭，高股息ETF為人氣基本盤，主動式ETF快速擴大。績效、規模到人氣各有贏家。【文／呂泰德】九月一到，台灣ETF榜單突然變天：半導體接棒高股息搶下績效王，0050靠著2.5兆元規模坐穩龍頭，主動式ETF更殺進成交前五。績效、規模、人氣到選股權全面洗牌，ETF市場正從跟指數，走向比策略與研究力的新戰局。半導體躍居績效王26年第三季，金融、高股息與低波策略仍占據績效前段，但到了九月，市場主線突然換人。64檔被...

台股為全球數一數二的強勢市場，台積電領軍AI供應鏈持續創高，指數正在創高軌道上，若成交量能回溫，將有助於盤面擴散性與連貫性。【文／黃俊超】縱然加權指數於七月隨國際股市波動，最大修正幅度達14.61%，然而結算單季表現，仍維持著3.93%的正報酬，全年至第三季末漲幅達65.52%，僅次於費城半導體指數的78.29%，近期，費城半導體指數逐漸恢復元氣，位階略高於八月中高點，持續朝向歷史高點、約仍有十個百分點的距離，而加權指數則再創歷史新高49770.66點，距離50,000點...