今年第一個交易日雖未見開門紅，基期較低、具有高息利優勢以及產業成長趨勢族群相對將獲青睞，包括矽智財、通訊IC設計、晶圓代工、工業電腦、記憶體、汽車AM、系統整合等族群都可注意。 【文／方亞申】 二○二三年國際股市隨著地緣政治、俄烏戰爭、中國房產泡沫等變數上下起伏，但是以美國及日本為首，股市漲幅驚人，費半指數就大漲六四．八九％創歷史新高；那指也大漲四三．四三％，標普上漲二四％、道瓊漲幅雖僅十三．四五％，但是指數創歷史新高。而日股在巴菲特極...

台股外資認錯回補！受到PC及手機因AI新應用激勵，雙A品牌帶動相關代工及零組件股看好；電動車使用電子產品金額提高，也是商機，傳產及金融股則以殖利率為優先。 【文／方亞申】 美國通膨舒緩，聯準會開會認為明年將降息三次，暗示通膨已受控制，美國十年期公債殖利率已跌破四％水準，接下來降息循環將開始，貨幣政策可望寬鬆，費城半導體指數也衝上四一○○點之上。在聯準會開會後，基本上降息已定調，只是時間是二四年上半年或下半年。 降息對科技股有利 資金成本降...

集團股、大型股年底積極作帳，華新集團、國巨集團都見著墨痕跡，傳產及金融股也悄悄上漲，台股正展現欲小不易的搶錢行情！ 【文／方亞申】 就過去十二月的股市來看，不管美股或台股都是年度上漲機率最高或次高月份。尤其今年十二月中旬美國聯準會是否停止升息，大家都在看。 就近期一些數據顯示，美國經濟有點降溫但是依然是往較好方向。首先國際油價降至每桶七七美元附近，較去年底約下跌三％，也較十一月下跌；大宗物資價格則盤跌。而十月份新屋銷售較九月下跌五...

第三季財報公布，匯兌收益挹注，上市櫃公司獲利較預期好，達9141.67億元，台積電居功厥偉，預期下半年以來獲利好轉的IC設計、手機、AI供應鏈、PCB、記憶體以及傳產的汽車AM、內需餐飲業績可望再上層樓。 【文／方亞申】 台股獲利真好，上市櫃公司第三季財報出爐，受惠於蘋果、人工智慧等拉貨效應，加上金融股回暖、新台幣匯率貶值等助威，整體上市櫃公司稅後純益達九一四一．六七億元，大幅超過預期，是去年第四季來最佳單季表現，季增二二．三％、年減二十％，為歷...

十月上旬以後國際股市下跌，連最強勢的美股也拉回，惟過去十年美股十一月科技指數幾乎月線都收紅，台股有政府基金及投信加持，業績股仍有拉抬機會。 【文／方亞申】 由於中東以色列及哈瑪斯無預警的開戰，死傷慘重，地緣危機再起，也引發美國十年期公債近期一度攀升超過五％，後回落至四．九％以下，不過距離五％的重要關卡還是相當近。 至於以色列是否出動地面攻擊？基本上支持以色列的歐盟國家都不太贊成，連中國都介入調停，但對局勢緩和有限；所幸國際油價回檔...

外資觀望，台股幸賴投信趁著第四季往年上漲機率較高的時節大力加碼，對於業績會好的貶值受惠族群、AI供應鏈、記憶體族群，還有優質半導體、系統整合、通路等族群逢低可分批接入。 【文／方亞申】 歷經利空不斷的九月，加上美國政府未關門，一般預期十月美股上漲居多。但十年期美債殖利率連續創高達四．八一二％，是金融海嘯以來最高；而美元指數也創近十一個月新高達一○七．一以上，使得美股拉回，道瓊及標普向年線尋求支撐，那指及費半指數還能站在半年線附近。 進...

台股逼近總統大選前的一季，以往第四季在台股上漲機率最高，而美股續強，對AI、電子下游零組件、汽車零組件、成衣等外銷受惠股有利；金控股今年獲利明顯好轉，可攻可守。 【文／方亞申】 在聯準會預測二○二三年再次升息後，美國十年期公債殖利率一度飆至四．五％，是○七年以來的最高水準。同時，二年期殖利率觸及○六年以來的最高水準。聯準會顯現出更加堅定維持長時間較高利率的鷹派立場。而對二四年市場預估降息四碼，也轉成預估降息兩碼；換句話說，基準利率將還在...

美國聯準會又要宣布利率政策，對照中國降息，亞洲貨幣偏弱，有助台股電子、汽車、工具機等外銷接單；蘋果新機預售超過預期，對供應鏈業績加分。季底已至，包括跌深的AI供應鏈，投信可能拉抬績效，只要國際金融無系統性風險，題材股都是可注意標的。 【文／方亞申】 眾所矚目的安謀（ARM）以五一美元掛牌，當日即飆漲最高達六九美元，預估本益比達一七○倍，超越今年當紅炸子雞輝達，雖隨後拉回至五五美元，但還是擁有超過一百倍以上本益比，對於後市科技股，尤其ＡＩ...

台股八月營收公布，不但連四月成長，且為今年最高、歷年同期第三高；隨NB／PC補貨、汽車零組件將進入旺季、塑化產品也止跌，雖AI相關股拉回，次族群還是有出頭者！ 【文／方亞申】 剛公布的上市櫃公司公布八月營收，合計繳出三．三一兆元的成績，月增一．五％、年減七．八％，不但連四月成長，且為今年最高、歷年同期第三高，且目前估計九月出口可能介於年減二％到年增二％，也就是最快九月結束連十二黑並轉正，但基期因素占比較高，十月出口可能再度轉年減，真正由...

台股退守半年線後反彈，AI供應鏈、網通股及軍工股相對較強，台幣貶值壓力大，對網通及下游系統廠商較有利；內需股獲利仍有看點。輝達公布財報後，電子股走勢將分明；軍工航太業績在政府軍費創新高下，業績有保障，股價仍具盤堅機會。 【文／方亞申】 國際股匯市目前面臨兩大重要變數：一是聯準會（Fed）主席鮑威爾二十五日在傑克森洞央行年會發表談話，足以決定美國公債殖利率是否持續上揚，以及今年升息或是明年何時降息。再來就是先前引領今年ＡＩ熱潮的輝達台北時...