週轉金貸款暴增！央行盯緊資金有沒有偷偷流入房市 ?
【中華民國不動產金融知識發展協會 理事長 呂崑富】
台灣銀行業近期放款動能強勁，但資金流向令人關注。根據五大銀行統計，2025年11月全國週轉金貸款單月新增 1,176億元，創下今年單月新高，遠高於同期新增購屋貸款 588億元，呈現「房貸冷、週轉金熱」的罕見背離現象。
不僅如此，兩類貸款利率也出現倒掛：週轉金平均利率 2.083%，低於新增購屋貸款 2.301%。專家指出，這讓部分資金可能透過週轉金貸款，曲線流入房地產市場，形成潛在金融風險。
年底需求與政策壓力 推升週轉金
分析原因，主要有三：
企業年底資金需求大
年底傳統消費旺季與出口備貨，企業自然需要更多週轉金。
房貸審查趨嚴，自備款門檻高
央行第七波選擇性信用管制持續發酵，銀行收支比審核嚴格，導致部分購屋族貸不到理想成數，只能靠週轉金補缺口。
利率倒掛誘因
週轉金利率低於房貸利率，吸引借款人利用週轉金作資金安排。
資金可能流入房市的三大路徑
補足頭期款：購屋者用週轉金湊銀行核貸不足的頭期款。
還舊貸再貸：先用週轉金清掉原房貸，再申請新房貸套現。
替代房貸：直接用利率較低的週轉金償還原房貸本息。
銀行主管坦言，雖會檢視貸款用途，但資金經多銀行、多帳戶轉匯，實際追蹤仍有難度。
央行緊盯 資金流向透明化
央行表示，房市管控已從「總量管制」轉向「精準導流」，目的是引導資金投入實體經濟，而非助長不動產投機。銀行需按月回報貸款用途，必要時接受專案金檢，尤其關注週轉金貸款是否變相流入房市。
專家指出，這次週轉金熱潮，凸顯資金尋找更低成本管道的本能，也提醒市場，房市冷、週轉金熱的現象背後，是政策導向與套利誘因交織的結果。
在房貸收緊、週轉金活躍的市場環境下，理性規劃財務、確保資金用於實質生產與消費，才是最安全的做法。央行強調，「精準導流」不是放鬆，而是要求銀行和借款人都要透明、自律，避免資金挪作他用。
