上周四，博通（Broadcom）交財報，業績亮麗，只有一項來自AI的收益160億美元不如市場預期，結果引來蝴蝶效應！六月四日博通股價重挫60.32美元，跌幅12.59%。次日再跌33.58美元，跌幅7.92%。博通股價從495美元重摔到385.59美元，一下子跌掉22%，博通在AI收益的減少，有一部分原因是受到聯發科的影響，五月聯發科大漲1,700元，股價創下4,970元歷史新高，憧憬的正是博通的業務。
【文／謝金河】
博通引發的疑慮，立即衝擊到美國股市，受創嚴重的是費城半導體指數在五日大跌1396.74，跌幅高達10.26%。當周SOX下跌4.74%，費半指數重挫也引發其他科技股的巨大跌幅。Nasdaq重挫1263.79，跌幅4.38%，等於是一周的漲幅都在五日這一天吐回去，Nvidia重挫13.56美元，跌幅6.2%，TSMC ADR也跌6.69%，股價從最高的450.16美元跌到415.17美元，AMD重挫10.86%，Intel也大跌11.28%。這個費半的殺戮，大家已經預測到八日開盤的台股恐怕會下跌3,000點，假日台灣投資人都在熱烈討論台股會跌多少？
老AI股本益比不高
今年台股氣勢如虹，一路過關斬將，加權指數一路跑到46,552．在股市狂熱奔馳下，早已潛藏回檔壓力。一些今年大漲的高階銅箔、PCB、矽光子、水冷液冷相關股已悄悄出現回檔。健策幾乎腰斬，晶圓探針卡的穎崴、旺矽等回檔都不小。這次Computex展，黃仁勳帶動戴爾大漲，又把蟄伏很久的老AI股從鴻海、華碩、緯創、緯穎、技嘉、仁寶到英業達，都推了一把，這些老AI股本益比都不高，例如，緯創去年EPS9.04元，今年可能有15元左右的實力，股價在140元盤旋很久，這次一口氣大漲到201元；華碩去年EPS59.99元，這回跑到964元，這是落後補漲的效應。
現在博通讓SOX吹起冷風，台股勢必出現大調整，這次回檔規模有多大？大家都很關心。其實每一次比較大規模的回檔，對投資人是考驗、也是機會。我想到去年川普祭出對等關稅，四月二日這一天，台股小漲收在21,298，川普宣布對等關稅，台股正在放春假，七日台股一開盤是20,153，大多數個股都以跌停開出，最後重挫2065.87，台股連續下跌三天，最慘跌到17306.97，大約跌掉5,000點，台積電最低跌到780元，市場上人心惶惶的時候，我說800元以下的台積電是最好的買點，這個大跌也創造了台股的機會。
這次台股會跌多少？可以考慮幾個點，一是AI的列車有沒有熄火？答案是沒有！AMD的蘇姿丰說AI的賽局才剛剛打到第三局，國巨*的陳泰銘說只打到二局半！如果AI的列車沒有停駛，這次的回檔，算是漲多的回檔修正，重心在今年以來漲勢從未停歇的記憶體、光通訊、PCB、散熱、探針卡等族群。
漲勢逆天必有拉回後座力
今年記憶體相關的七檔個股已漲到幾乎「逆天」的地步，HBM三檔核心個股漲幅都很驚人，南韓的Hynix從73,100韓元漲到240.7萬韓元，一段拉出驚人的31.92倍超級大漲幅。三星從49,900漲到37萬韓元，也大漲641%，七日南韓股市的盤前已出現熔斷，海力士大跌20%，三星GDR跌15.02%，這都顯示是超漲後的回整，五日美光（Micron）已領先大跌131.99美元，跌幅13.25%，這個跌勢從HBM開始，台股的南亞科、華邦電也跑不掉，最激烈的可能出現在存儲記憶體SSD。（全文未完）
全文及圖表請見《先探投資週刊2408期精彩當期內文轉載》
◎封面故事：CPO元年 光通訊廠的高階卡位戰
◎特別企劃：五月營收創高 這些族群強中強
◎國際趨勢：生產力撐住美股大行情
◎中港直擊：中國傾力發展AI但不准裁員
◎相關報表：上市櫃公司2026年5月營收表
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