今年最後一季震盪難免，有著超標的獲利，即使拉回空間也有限，市場資金以各族群輪流攻擊為主，AI半導體、CCL、矽智財、高息利股、台塑集團及航運股、金融股皆有表現。
【文／方亞申】
財政部統計處顯示，台灣出口將迎接歷史性的輝煌時刻，今年前九月累計出口金額為6615.5億美元，第四季可望連闖三關、每月都突破一個千億關卡，全年出口金額突破9,000億美元機率非常高；全球僅次於美中德印韓，居全球第六名！問題是台灣人口最少，相對威力最大。
財政部公布九月海關進出口貿易初步統計，單月出口872.2億美元，創歷年單月新高，年增率衝上60.9%，寫連35紅，刷新史上最長上升周期。
傳產貨品逐步恢復生機
其中電機產品九月出口年增率29.8%，且連26個月正成長，主要是資料中心布建、電網升級以及電力設備更新，帶動需求熱絡，加上電機產品訂單周期相對較長，因而在傳產貨類當中一枝獨秀。重點是財政部預估10月出口年增率落在40至44%，出口規模則在852至877億美元；若以每月出口800億美元的保守值推算，第四季每個月出口金額將相繼突破7,000億美元、8,000億美元、9,000億美元關卡，全年9,000億美元機率相當高。
隨著出口跳升，法人預估上市櫃公司今年業績耀眼，前三季整體獲利有望逾5.7兆元，遠優於台股去年全年4.5兆元的獲利，對台股基本面有強勁支撐，全年將挑戰8兆元，年增至少超過三成以上。明年企業獲利預估也有接近20%成長，加上配發今年大豐收的股息，支撐台股向5萬點之上、6萬點挺進！
美國進入期中選舉前一個月，美股自七月回檔後就由科技股領軍震盪推升，雖說川普中東戰爭沒完沒了，但企業獲利相當不錯，預估即將開始的公布第三季財報，企業獲利將超過30%成長。外在除中東戰爭外，10年及30年公債殖利率持續拉高，10年期一度見到5.36%、30年期來到5.733%。市場利率緩慢上升，理論上對企業獲利不利，但是科技股強勁的獲利，近兩個月來股市走勢一枝獨秀，石油的雪佛蘭、光纖的Lumentum、超微、輝達股價都領先創歷史新高；艾克森美孚、微軟、SpaceX、Meta等股價也接近新高。基本上就是以AI晶片為主；火箭發射的SpaceX也出手買電信股，而美國總統川普對於掌握全球AI相當自豪，頻頻看到輝達黃仁勳、 SpaceX馬斯克、超微蘇姿丰獲獎或是去白宮。根據美國最新財務交易申報資料，川普底下基金八月大買輝達、Meta及戴爾電腦。這些都是近兩個月強勢股。
事實上，現階段全球最強且賺錢的三大產業就是AI、軍工及煉油，幾乎不太受公債殖利率影響，資金持續流入。據統計，預估27年全美在AI的資本支出將逼近2兆美元，涵蓋整個供應鏈各環節，實際占比美國GDP約落在五至六%左右。
AI、軍工及煉油流入資金池
台股有基本面，美國科技股也有，所以統計今年以來漲幅最高的是費半的77.5%，再來就是台股的72.6%，超車第三名的韓國漲幅62%，接著是櫃買的54%及日股的39%。那指則上漲17.7%、標普上漲14.1%，最弱的道瓊今年累計也上漲了7.2%。
若以30年期公債殖利率5.6%來評估，其實今年大多數國家股市表現並不好，除了巴西、新加坡及泰國外，漲幅都低於5.6%。而這也凸顯費半、台、韓、日、那指、標普今年漲幅的意涵。（全文未完）
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