AI算力狂飆，面對高功耗帶來的熱變形，以及高速傳輸衍生的訊號損耗，從玻纖布、HVLP銅箔到低介電樹脂都必須同步進化。隨著技術門檻與產品價值雙雙提高，掌握關鍵材料的台廠，也迎來切入AI高階供應鏈的新契機。【文／吳旻蓁】以往，PCB長期以個人電腦、筆電、網通及手機等成熟消費性電子為主要戰場，不過進入AI時代後，在晶片傳輸速率持續拉升下，PCB板材能否有效降低訊號損耗，將直接決定整套系統能否正常運作，也因此帶動整個PCB產業的價值與成長邏輯發生顯著的翻轉。對...

算力焦慮將每一家CSP的資本支出推向歷史巔峰，專業算力出租AI新創業者乘勢而起，採購策略邁入轉型，ODM未來能見度更明朗。【文／周佳蓉】全球大語言模型（LLM）與生成式AI熱潮延燒數年，算力焦慮正將每家雲端服務供應商（CSP）的資本支出推向歷史高峰。傳統雲端服務由亞馬遜（Amazon）、微軟（Microsoft）與Google（Alphabet）等旗下公司主導，幾乎包辦企業雲端、SaaS軟體到資料儲存各層面。進入AI時代後，這些雲端巨頭雖然高度依賴輝達GPU和伺服器，也投入巨資開發自研...

從做夢、本益比近百倍的CPO、超高毛利率的記憶體，輪動到半年報公布EPS表現很好個股推升階段，晶圓代工、PCB、下游代工大哥等股價若拉回將是找買點，金融及航運股亦可望展開填權息行情！軍工股在政府預算通過下，無人機／艦艇主要大廠可望輪流演出。【文／方亞申】繼首季繳出1.56兆元新高紀錄，上市櫃公司第二季獲利加速前進！受惠AI出貨動能強勁，上市櫃公司第二季財報加計金控與KY公司自結盈餘，推估稅後純益一舉衝上2.03兆元，較首季激增30.14%，年增165.49%，並有230...

進入八月，最令市場感到震撼的消息是川湖因股價強力上漲，遭到警示，提前公布七月獲利資料，結果端出一張驚人成績單，川湖七月營收64.07億元，稅後淨利47.87億元，單月EPS高達50.24元，這可能是台灣製造業史上難以想像的單月EPS空前佳績。【文／謝金河】川湖第二季營收108.3億元，淨利70.88億元，毛利率87.42%，這也寫下空前佳績，如果七月從EPS50元起跳，今年EPS可能至少在400元以上，這個時候看市場願意給川湖多少本益比，對比目前的萬元股，信驊上半年EPS78.28元，第...

高效能運算需求持續推升先進產能，台積電今年資本支出上修至600億～640億美元，隨著二奈米量產增加與先進封裝擴產同步推進，設備與廠務供應鏈升級。【文／呂泰德】台積電8月11日董事會核准約294.425億美元資本預算，主要用於建置及升級先進製程產能、先進封裝與成熟或特殊製程產能，以及廠房興建與廠務設施工程，並在七月法說會將2026年全年資本預算展望上修至600億～640億美元，其中約70～80%投入先進製程、約10%配置特殊製程，另約10～20%用於先進封裝、測試、光罩製作...

無畏股災震撼教育，不到半年，台股再誕生第三檔萬元股——川湖，GB300出貨、業績狂飆是股價得以螺旋式上升最大底氣，後續還有哪檔AI股最具萬元相？【文／林麗雪】半年報陸續公布，獲利底氣強且成長動能無虞的AI股，無畏股災震撼教育，股價姿態也相對高，股王信驊股價一度跌破1萬3,000元，連三次觸及半年線後，在第二季財報以高達72%的毛利率超越市場預期水準下，股價很快又重回多頭趨勢軌道上，包括摩根士丹利及高盛證券等外資券商都直言，多重的營收成長驅動力強化信驊營...

【文／謝金河】上回提及在七月的大狂殺中，市場出現一段讓投資人朗朗上口的順口溜，被點名的幾家公司中有國巨*、華新科、禾伸堂、力成、群聯、金居、川湖等知名的企業，最經典的是買入國巨，來生再聚！買入禾伸堂，直接送靈堂！買入華新科，輸到送精神科！買入群聯，終生失聯！買入金居，一生獨居！買入川湖，送去慈湖！……這些被點名的公司，大多數都是在七月狂殺中跌得最慘的個股，例如，三家被動元件廠跌幅都逾六成，華新科跌69.2%，國巨跌62.58%，禾伸堂跌60.14%；再...

AI基礎建設從先進運算晶片向高速互連、電源管理及特殊製程擴散。聯電強化矽光子與特殊製程布局；世界則受惠資料中心電源管理晶片需求。【文／呂泰德】最新預估顯示，2026年全球AI伺服器出貨量年增率已由原先約28%上修至接近31%，主要動能來自大型雲端服務業者擴大資本支出與機櫃級AI系統需求升溫。隨著GPU與AI加速器功耗持續提高，AI機櫃功率密度正快速攀升，以Nvidia GB200 NVL72為例，整櫃功耗約120kW，相關基礎設施設計已支援約132kW，而下一代平台更朝500kW乃至1MW級...

低基期及高獲利族群各自表述，跌深反彈股如記憶體、電源供應及CPO族群，而斥鉅資擴產的先進封裝、ABF及設備廠，還有下游的工業電腦受到AI運用降價鬆動，導入設計應用，獲利也開始提升，可列為口袋名單。【文／方亞申】今年漲幅最大的股市，從韓國、費半到日本及台灣，經過六月下旬出現歷史天價後，回檔五周左右至七月底出現長紅，確立第三季低點後，開始快速反彈，經過一周左右，費半最高反彈至12,425點，約是跌幅的46%；韓股反彈至6,674點，約跌點的34.2%，日股反彈至67...

假使禁令全面實施，今年底將會碰到800G的轉單陣痛期，明年則是1.6T的非紅供應鏈封鎖。非紅鏈的光通訊模組能否承接中際旭創、新易盛的供給缺口，恐將決定未來AI機櫃出貨是否會面臨有機櫃、無光網的問題。【文／魏聖峰】美國聯邦通訊委員會（FCC）正在草擬一項新禁令，擬全面禁止由中國企業製造的新型光通訊模組。消息傳出後對中際旭創、新易盛等中國光通訊模組業者造成很大的衝擊，對美系大廠的Lumentum、Coherent卻是大利多。光通訊模組位於光纖鏈路的兩端，負責將電子訊...